Türkiye'nin sanayi devlerinden Vestel, bilançosunu daha sürdürülebilir bir yapıya kavuşturmak amacıyla finansal borçlarını yeniden düzenlemek için kritik bir süreci başlattı. Şirket, hem bankalarla yürüttüğü uzun vadeli yapılandırma görüşmelerini hem de uluslararası piyasalardaki 500 milyon dolarlık Eurobond borcuna yönelik çözüm arayışlarını eş zamanlı olarak sürdürüyor. Bu hamleler, şirketin önümüzdeki yıllara yönelik finansal yükümlülüklerini daha yönetilebilir bir takvime yayma hedefinin bir parçası olarak öne çıkıyor.
Bankalarla 2041 yılına kadar uzanan müzakere süreci
Vestel, Bankacılık Kanunu'nun ilgili mevzuatı çerçevesinde kreditör bankalarla yürüttüğü Finansal Yeniden Yapılandırma görüşmelerinde oldukça uzun vadeli bir perspektif ortaya koydu. Şirketin bankalara sunduğu teklif, mevcut borçların iki yıl boyunca anapara ve faiz ödemesiz bir döneme alınmasını ve toplam vadenin 2041 yılına kadar uzatılmasını içeriyor. Bu teklif üzerindeki müzakereler halen devam ederken, tarafların ortak bir noktada buluşarak şirketin nakit akışını rahatlatacak bir yapı üzerinde uzlaşması bekleniyor.
Eurobond yatırımcılarına sunulan iki farklı seçenek
Bankalarla yürütülen bu görüşmelere paralel olarak, Vestel'in 500 milyon dolar nominal tutarlı, yüzde 9,75 faizli ve 2029 vadeli Eurobond borcu için de yatırımcılarına yönelik bir takas teklifi ve muvafakat talebi süreci başlatıldı. Yatırımcıların kendi likidite ihtiyaçlarına ve vade tercihlerine göre değerlendirebilecekleri iki farklı alternatif masaya yatırıldı. İlk seçenek, mevcut tahvillerin vadesinin 2035 yılına kadar uzatılmasını ve yıllık faiz oranının yüzde 4 seviyesine çekilmesini kapsıyor. Bu seçenekte anapara tutarında herhangi bir kesintiye gidilmezken, ödemelerin yıllık taksitler halinde yapılması planlanıyor.
İkinci alternatifte anapara kesintisi öngörülüyor
Yatırımcılara sunulan ikinci alternatif ise daha kısa vadeli bir çözüm arayanlar için tasarlandı. Bu seçenekte, mevcut tahvillerin 15 Mayıs 2032 vadeli yeni Eurobondlar ile değiştirilmesi öneriliyor. Ancak bu teklif, anapara tutarının yüzde 55'ine eşit bir nominal değer üzerinden hesaplanıyor ve yüzde 45 oranında bir anapara kesintisi içeriyor. Yıllık yüzde 6 faiz oranı sunan bu seçenekte de anaparanın yıllık taksitlerle geri ödenmesi öngörülüyor. Vestel yönetimi, bu süreçlerin tamamlanmasıyla birlikte şirketin finansal esnekliğinin artacağını ve uzun vadeli büyüme hedeflerine daha sağlam bir zeminde odaklanabileceğini değerlendiriyor. Şu an için hem bankalarla yapılan görüşmeler hem de Eurobond sahiplerine sunulan bu teklifler değerlendirme aşamasında bulunuyor ve nihai sonuçlar piyasalar tarafından yakından takip ediliyor.
