Vestel Elektronik, finansal stratejisini güçlendirmek ve borç geri ödeme takvimini şirketin mevcut nakit üretme kapasitesiyle daha uyumlu bir yapıya kavuşturmak amacıyla başlattığı Eurobond yeniden yapılandırma sürecinde önemli bir aşamayı geride bıraktı. 500 milyon ABD doları nominal değerli ve 2029 vadeli Eurobond borçlanmasına ilişkin sunulan takas teklifi ve muvafakat talebi, yatırımcılar nezdinde geniş bir karşılık buldu. 11 Kasım tarihinde gerçekleştirilen ve yüzde 93 gibi oldukça yüksek bir katılım oranına sahne olan toplantıda, söz konusu Olağanüstü Karar, kullanılan oyların yüzde 82'sinin onayıyla resmen kabul edildi. Bu gelişme, şirketin uzun vadeli finansal sürdürülebilirlik hedefleri doğrultusunda attığı stratejik bir adım olarak değerlendiriliyor.
Yatırımcı desteğiyle gelen finansal esneklik
Vestel CEO'su Gökhan Sığın, sürecin başarıyla sonuçlanmasının ardından yaptığı değerlendirmede, Eurobond yatırımcılarına gösterdikleri destekten dolayı teşekkürlerini iletti. Sığın, bu onayın borç geri ödemelerini şirketin nakit üretme kapasitesiyle uyumlu hale getirme yolunda atılmış kritik bir adım olduğunu vurguladı. Bankalarla yürütülen finansal yeniden yapılandırma sürecinin de aynı yapıcı anlayışla devam ettiğini belirten Sığın, üçüncü çeyrek sonuçlarında FAVÖK'ün yeniden pozitife dönmesinin, hacim odaklı yaklaşımdan değer ve kârlılık odaklı dönüşüm stratejisine geçişin somut bir göstergesi olduğunu ifade etti. Şirketin önümüzdeki dönemdeki temel odağının, bu yapılandırma ile kazanılan zamanı, kârlılığı ve nakit üretimini önceliklendiren dönüşüm programını hızlandırmak için en verimli şekilde kullanmak olduğu belirtildi.
Yeni ödeme takvimi ve SPK süreci
KAP üzerinden yapılan resmi açıklamaya göre, geçici askıya alma döneminin ve Eylül 2026'da kabul edilen Olağanüstü Karar hükümlerinin uzatılması ile Kasım 2026 faiz ödeme tarihinin ertelenmesine ilişkin kararlar derhal yürürlüğe girdi. Bu kapsamda, Eurobond sahiplerinin onayıyla mevcut Eurobond'lar için 15 Kasım 2026 tarihinde yapılması planlanan faiz ödemesi gerçekleştirilmeyecek. Teklifin diğer unsurlarının uygulanması ise Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) onayına tabi tutulmuş durumda ve onay süreci halen devam ediyor. Vestel, SPK onayının ardından takas işlemlerinin tamamlanacağı kesin tarihi ve 2032 vadeli yeni Eurobond'lara ilişkin tanımlayıcı kodları kamuoyuyla paylaşacak. Teklif lehine oy kullanan yatırımcılara ödenecek muvafakat ücretleri ise takas işlemlerinin tamamlandığı tarihte hesaplara geçecek.
İki farklı seçenekle sunulan çözüm
Yatırımcılara vade ve likidite tercihlerine göre iki farklı seçenek sunulmuştu. İlk seçenekte Eurobond'un vadesi 15 Mayıs 2029'dan 15 Mayıs 2035'e uzatılıyor, faiz oranı yıllık yüzde 4 olarak belirleniyor ve anapara herhangi bir kesinti olmaksızın yıllık taksitlerle geri ödeniyor. İkinci seçenekte ise mevcut Eurobond'lar, anapara tutarının yüzde 55'ine eşit, yıllık yüzde 6 faizli ve 15 Mayıs 2032 vadeli yeni bir Eurobond ile takas ediliyor. Eurobond yapılandırmasının ilk aşaması, 14 Eylül 2026'da Eurobond sahiplerinin yüzde 81,38 olumlu oyuyla tamamlanmıştı. Vestel, 26 Haziran 2026'da Bankacılık Kanunu'nun geçici 32. maddesi kapsamında başlattığı finansal yeniden yapılandırma sürecini de kreditör bankalarla mutabakat içinde sürdürmeye devam ediyor. Şirket, sürece ilişkin tüm gelişmeleri ilgili mevzuat çerçevesinde KAP aracılığıyla şeffaf bir şekilde paylaşmayı sürdürecek.
